パウの米国株投資&子育てブログ

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【TMVとは】 長期金利上昇に有効なETF「TMV」【FASも確認】

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※本記事は2022年4月14日にリライトしました。

金利上昇時に有効なETF「TMV」をご紹介します。

ETF概要

正式名称 ディレクション20年超米国債ベア3倍ETF
運営会社 ディレクション
経費率 0.95%

S&P500の3倍ブルETF「SPXL」やフィラデルフィア半導体指数の3倍ブルETF「SOXL」などもディレクションです。

レバレッジが多いですね。しかも3倍・・。

TMVはどういった値動きをするのか

NYSE 20年米国債指数の値動きの反対方向の300%のパフォーマンスに連動した成果を目指す。

引用:SBI証券 レバレッジETFの魅力~Direxion3倍ブルベアETF~

簡単に言うと20年米国債の価格が低下(金利上昇)すると、3倍上昇します。

長期金利と言うと、10年を指しますが、TMVは20年である点が注意ですね。

また、3倍レバレッジではありますが、SOXLなどのように激しい値動きはしません。

何回か売買したことありますが、1日の値動きは5%以下がはほとんどです。

金利上昇にTMVが良い理由

金利が上昇すると国債の価格は低下し、国債の価格が低下するとTMVは上昇するからです。

金利が上昇するとなぜ国債は低下するの?と思われた方は下記の図をご覧ください。

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引用:債券と金利って、どういう関係なの?|投資の時間|日本証券業協会

これは、発行時債券価格100円、利率2%が前提の話です。

利率よりも金利が上回れば、債券の魅力が損なわれるため、債券の価格は下がります。

逆に金利が下落すれば、債券の方が投資対象として魅力的になるわけですから、債券の価格は上がります。

 

チャート比較

理屈よりチャートだと思うので、10年債利回りとの相関を確認したいと思います。

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日足チャート(2021年4月~2022年4月)
(左)長期金利(右)TMV

完全に連動しているとは言えませんが、概ね連動しているのは確認ができるかと思います。

おまけ(FAS)

FAS(金融セクター3倍ブルFTF)も長期金利上昇に有効と聞いたので、チャートを比較してみました。

ただ、相関関係はほぼありませんでした。

参考までに載せておきます。

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日足チャート(2021年4月~2022年4月) 
(左)FAS(右)長期金利

 

まとめ

今回はTMVをご紹介しました。皆さんの投資のヒントになれば幸いです。

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